美联储、美国联邦存款保险公司和美国货币监理署最近提出一项长达1087页的规定，拟将对大中型银行的资本要求（指银行用于抵御风险所必须持有的流动性资本）平均提高16%。较高的资本要求水平有助于保护纳税人。不过，正如美联储主席鲍威尔在一份声明中指出的那样，目前提高资本要求的潜在成本可能已经超过了收益。

拟议的规定将涵盖约30家资产超1000亿美元的银行。根据该规则，美国旗星银行必须遵守与摩根大通相同的资本要求，尽管前者规模只有后者的1/25。与此同时，银行将不得不持有更多资本，以应对监管处罚、诉讼和网络攻击等操作风险。因此，监管机构可以对银行实施两次惩罚：先是罚款，然后要求它们持有更多资本，以备将来处罚。

上述提议还将对交易风险提出更高的资本要求。如果监管认为银行所从事的业务风险较高，会责令其保持更高的资本要求。这听起来很有道理，但正如鲍威尔在一份声明中解释的那样，这些要求可能导致银行在表面上减少做市活动，却将一些操作转向“影子银行”或其他相关部门。

该拟议规定中的交易风险加权机制似乎在鼓励从众行为、加剧监管套利。更为严峻的另一个问题在于，这些规则将分散银行经理对实际风险管理的注意力。硅谷银行的案例就是如此：调查报告指出，硅谷银行的相关人员花费了大量精力理解并应对这些规则，却忽视了真正的风险。（作者是华尔街日报编辑部，陈欣译）